华晨汽车债券到期(华晨汽车集团债券怎么了)

作者:汽车盟 | 内容提供:http://12364.com/|
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华晨汽车债券到期(华晨汽车集团债券怎么了)

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上周五(10月23日),华晨集团未能按时兑付,私募债券10亿元规模的“17华旗05”出现实质性违约。根据相关规定,华晨的所有债券即将暂停。

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与以往银行贷款、信托、保险资金违约不同,此次违约是华晨集团在公开债券市场的首次违约。据不完全统计,华晨集团目前有15只债券,规模为175.73亿元。

7月下旬,华晨集团多只债券开始跌停。此前,信用评级机构东方金诚曾表示,华晨集团相关债券流动性压力进一步加大,信托贷款本息和罚息未按时支付,面临较大偿债压力。

根据《太平一一华晨汽车制造产业升级债权投资计划投资合同》的约定,华晨集团应分配2020年9月21日的季度应付利息。但截至2020年10月14日,华晨集团尚未将季度应付利息拨付至债权投资计划托管人太平资产管理有限公司账户。

同时《江苏信托-信保盛158号(华晨汽车)集合资金信托计划》贷款本金10.01亿元,利息2000万元,罚息668.38万元。根据江苏信托出具的提前还款通知书,华晨集团应于2020年10月12日支付贷款,但截至2020年10月15日,华晨集团未按约定支付贷款本息。

由此,东方金诚和大公国际资信评估有限公司多次同时下调华晨控股主体评级至A和BBB。东方金诚披露,截至2020年3月末,华晨集团(含华晨宝马)负债总额为1226.75亿元;其中,有息债务总额为67。744亿元,而短期有息债务为48。396亿元,占71。44%.从期限结构来看,截至2020年4月至12月底,华晨集团有息债务为432.67亿元,占全部有息债务的63.87%。

然而,在高负债融资的同时,华晨集团的业绩并没有得到改善。2019年,华晨的利润为67.62亿元,但华晨宝马贡献的利润为76.26亿元,超过了华晨的利润总额,说明华晨宝马还弥补了华晨其他业务板块8.64亿元的亏损。

进入2020年后,这种情况还会持续。华晨中国上半年营收14.5亿元,通过华晨宝马的输血,净利润达到40.45亿元。相比之下,华晨宝马上半年净利润高达43.83亿元,这意味着华晨中国其他板块仍亏损3.4亿元。

遗憾的是,华晨宝马取得的亮丽净利润,将随着华晨中国与宝马集团签署的股权转让协议的实施而很快褪色。根据协议,到2022年,华晨中国将只持有华晨宝马25%的股份,利润减半。

但在“利润牛”贡献率下降和车市下滑的双重冲击下,华晨集团大幅上调了“十四五”的销售目标,表示到2025年要达到195万辆的销售规模,其中乘用车110万辆,商用车85万辆,其中乘用车110万辆的销量细分为华晨宝马65万辆、中华30万辆、华晨周日15万辆。

乘联会数据显示,华晨汽车2020年上半年总销量为10847辆,同比大幅下滑47.66%;其中,华晨中国仅售出3186辆。去年,华晨中国的销量同比减半至25,119辆;照此计算,华晨中国要想reac

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